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鬼谷子论市

观今宜鉴古,无古不成今。

 
 
 

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该死守守该加仓加,跨过这个坎遍地黄金!  

2015-02-02 08:54:00|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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牛市怎样才算涨得"健康"?不管个股还是大盘,大多数牛股、大多数牛市,回头看看K线图,的确一路涨上来是伴随着成交量的放大。换言之,一路都有做错的人,他们在半途卖出股票,没有吃足行情。从另一方面讲,一路上也有买得太晚的人,不断用升高的成本去买入股票。甚至,有人20块钱卖了股票,看看不对劲又25块再买回来,相信每个股民都做过这样的冤大头。

 

所以,牛市是汇聚着无数失败的人、失败的交易行为的市场。牛市里大多数的人、大多数的投资机构,不能完整地享受到从头到底的涨幅,甚至有一小撮人还会发生亏损。这是牛市的常态。尤其是当考虑到巨大交易量伴随的巨大的佣金、印花税损耗,在牛市里发生额外损失的人,远比圈外人想象得多。

 

世上的因果关系,有时逆于通常的逻辑。到底是牛市引发了人性弱点,进而导致错误交易,还是错误交易本身就是牛市必备的土壤?以前庄股横行的年代,小散们虽无亲历,但都耳闻过一个词"洗盘"。洗盘的目的众说纷纭,有人说是逼出一些意志不坚定的跟风盘,有人说是庄家不想让底部参与的人从头到底赚太多,有人说是庄家自己高抛低吸降低持仓成本,等等。但除了庄家主动操控、使自己利益最大化的猜测,其实还有一种解释,就是震荡洗盘也许是客观的市场规律所致。庄家也是迫不得已去面对洗盘,甚至可能他手里也有部分筹码在波动中被提高了成本。因为只有大多数投资者都逐步提高了成本,股价在高位时才会减少意愿强烈的卖盘,而在回调时才会让大多数持有人珍惜筹码不肯割肉。

 

社会发展的许多领域都有类似的情况。如果全民都在废寝忘食地工作、悬梁刺股地学习、呕心沥血地搞科研,人类社会很可能走不出一个"牛市"。世界上的大多数人,注定是事倍功半的倒霉蛋,或者是不求上进的"loser",上班吊儿郎当,宝贵的业余时间在追着肥皂剧,收入微薄还要挖空心思买奢侈包包,到旅游胜地度假,甚至家里还要时不时吵吵骂骂、打打闹闹……正因为有那么多看似浪费生命的人生追求、那么多错误的人生抉择,才是推动人类不断反省、不断超越自我的动力。

 

牛市怎样才算涨得"健康"?不管个股还是大盘,大多数牛股、大多数牛市,回头看看K线图,的确一路涨上来是伴随着成交量的放大。换言之,一路都有做错的人,他们在半途卖出股票,没有吃足行情。从另一方面讲,一路上也有买得太晚的人,不断用升高的成本去买入股票。甚至,有人20块钱卖了股票,看看不对劲又25块再买回来,相信每个股民都做过这样的冤大头。

 

所以,牛市是汇聚着无数失败的人、失败的交易行为的市场。牛市里大多数的人、大多数的投资机构,不能完整地享受到从头到底的涨幅,甚至有一小撮人还会发生亏损。这是牛市的常态。尤其是当考虑到巨大交易量伴随的巨大的佣金、印花税损耗,在牛市里发生额外损失的人,远比圈外人想象得多。

 

世上的因果关系,有时逆于通常的逻辑。到底是牛市引发了人性弱点,进而导致错误交易,还是错误交易本身就是牛市必备的土壤?以前庄股横行的年代,小散们虽无亲历,但都耳闻过一个词"洗盘"。洗盘的目的众说纷纭,有人说是逼出一些意志不坚定的跟风盘,有人说是庄家不想让底部参与的人从头到底赚太多,有人说是庄家自己高抛低吸降低持仓成本,等等。但除了庄家主动操控、使自己利益最大化的猜测,其实还有一种解释,就是震荡洗盘也许是客观的市场规律所致。庄家也是迫不得已去面对洗盘,甚至可能他手里也有部分筹码在波动中被提高了成本。因为只有大多数投资者都逐步提高了成本,股价在高位时才会减少意愿强烈的卖盘,而在回调时才会让大多数持有人珍惜筹码不肯割肉。

 

社会发展的许多领域都有类似的情况。如果全民都在废寝忘食地工作、悬梁刺股地学习、呕心沥血地搞科研,人类社会很可能走不出一个"牛市"。世界上的大多数人,注定是事倍功半的倒霉蛋,或者是不求上进的"loser",上班吊儿郎当,宝贵的业余时间在追着肥皂剧,收入微薄还要挖空心思买奢侈包包,到旅游胜地度假,甚至家里还要时不时吵吵骂骂、打打闹闹……正因为有那么多看似浪费生命的人生追求、那么多错误的人生抉择,才是推动人类不断反省、不断超越自我的动力。

 

回到股市,总归要对还持有理想主义情结的年轻股民鼓鼓劲,股市未必一直是这么一个零和市场。不靠市场群体犯错误抬高成本,也有其他更好的途径去造就牛市。首先,当然是按教科书中的股票估值模型所说,通过提高每股收益和分红率、提高利润增长速度、降低市场利率等来使股价上涨。但实际操作中,每个因子稍微乐观或悲观估计一点,都会导致估值的剧烈波动,根本不能作为通常意义上的"投资"行为的参考依据,大多数时候只是一种冠冕堂皇的炒作借口而已。

 

其次,我觉得更重要的是流通股股东实际权力的增加。举个最简单的例子,一个股票市盈率只有3倍,但你买了它以后三年不涨也不能说对不起你,因为大股东可能让它十年都不分红,而且还可能转移利润和高质量资产。但是如果股票市场允许你通过不断买入成为大股东之一,然后进入董事会,干预股票的分红、送股、回购注销股份、资产注入和挪出等等,那这个股份的经济价值就骤升了。如果你足够有钱,买成第一大股东,那还能指挥上市公司原来的团队干一番大事业。巴菲特可以让一个纺织公司变成一个金控公司,我们为什么不能买下一个银行,让它庞大的网点去卖盒饭呢?等哪天我们的市场机制能逼得每个上市公司的大股东必须把股价维持在财务意义的合理估值之上,那才是中小股东利益得到最大化的时代,才能让我们见证一个伟大的牛市。

 

言归正传,该死守守,该加仓加!只要我们齐心协力,只要我们立足长远跨过这坎,目下遍地黄金!

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